지난달 연관 포스팅이였던, 1) AICPA와 ACCA 자격시험 비교설명; 2) AICPA 자격요건 및 응시절차에 대해 알아보았습니다. 이번에는 AICPA 자격시험을 준비하는 동안 기존에 정리했던 내용을 공유해 보려고 합니다!
AICPA FAR 시험에서 필수 주제인 BOND PAYABLE 회사채!
Bond Payable “회사채”란?
회사채. 기업 (주식회사 한정)이 대규모 자금 조달의 목적으로 발행하는 채권입니다. 즉, 일정 기간 동안 이자 지급을 하고, 만기 시 원금 상환할 것을 약속 또는 계약해 차입한 채무입니다.
요약하자면?
- 기업이 자금을 조달하기 위해 발행하는 채권
- 일정 기간 동안 이자를 지급하고 만기 시 원금 상환
사채 주요 특징
사채 주요 특징을 4가지로 요약하자면?
| 용어 | 설명 |
|---|---|
| 액면가 (Face Value) | 만기 시 지급할 금액 |
| 표면이자율 (Coupon Rate) | 채권의 연간 이자율 |
| 만기 (Maturity Date) | 원금이 상환되는 날짜 |
| 시장이자율 (Market Rate) | 현재 시장에서 결정되는 이자율 |
사채 발행 유형
회사채 발행 유형은 두가지로 구분합니다. 할인 또는 프리미엄입니다.
- 할인 발행(Discount Bond): 시장이자율 > 표면이자율 → 액면가보다 낮은 가격에 발행
- 프리미엄 발행(Premium Bond): 시장이자율 < 표면이자율 → 액면가보다 높은 가격에 발행
회계 처리 방법
사채 회계 처리방법은 할인과 프리미엄 상각 기준에 따라 상이합니다.
- 발행 시: 현금 계정 증가, 채권 계정 기록
- 이자 지급 시: 이자 비용 인식, 현금 지급
- 할인/프리미엄 상각: 유효이자율법(Effective Interest Method) 또는 정액법(Straight-Line Method) 사용 **
**GAAP (미국회계기준) 에서는 두가지 상각 방법 모두 사용가능하지만, IFRS에서는 유효이자율법만 허용합니다. 추후 각 회계 기준별 비교 분석 포스팅도 준비될 예정입니다!
회사채 할인 상각 회계처리 (예시, PV 함수 사용)
✅ 공부하시다가 엑셀 PV, PMT, IPMT, PPMT 함수 사용방법이 궁금하시지 않으셧을까요? 이전 경매 포스팅에서 원리금균등, 원금균등시 사용했던 함수 PMT에 대한 사용 예시도 확인되므로 참고용으로 읽어보셔도 좋을 것 같습니다.
✅ PV 현재가치 함수의 경우, 하기 참조 방식과 같습니다.
PV(시장이자율, 납입횟수, 납입액, 미래가치, 0)
시장이자율 = market rate = yield rate = coupon rate
납입액 = 액면가 x 액면이자율
미래가치 = 액면가
이자비용 인식은 어떻게 하나요?
이자비용 인식 (KIFRS): 유효이자율법(Effective Interest Method)을 적용하여 이자비용을 인식하며, 이는 사채의 장부금액과 유효이자율을 기반으로 계산됩니다.
상각처리 방법 (KIFRS): 할인 또는 프리미엄은 사채의 만기까지 유효이자율법에 따라 상각되며, 이는 이자비용에 포함되어 인식됩니다.
회사채 발행시 기업 재무제표 영향
1. 재무상태표 (Balance Sheet) 변화
- 부채 증가: 사채 발행 시, “비유동부채 또는 Non-current liability”로 계상됨.
- 자산 증가: 조달된 자금은 현금 및 현금성 자산 증가로 반영됨.
- 자본 변동 없음: 사채는 부채이므로 자본에 직접적인 영향을 미치지 않음.
2. 손익계산서 (Income Statement) 영향
- 이자비용 증가: 발행 후 지속적인 이자 비용이 발생하여 순이익 감소 가능.
3. 현금흐름표 (Cash Flow Statement) 변화
- 재무활동 현금흐름 증가: 사채 발행 시 현금 유입 발생.
- 영업/재무활동 현금흐름 감소: 이자 지급은 GAAP 기준 영업활동, IFRS 기준 선택 가능.